2017上半年中国家用空调市场（上）

2017上半年中国家用空调市场（上）

        据奥维云网（AVC）监测数据显示，2017上半年行业实现终端销售量2809万台，同比增长14.7%，销售额962亿元，同比增长16.3%，超出预期。

        H1市场能够出现出乎意料的增长，是在国家整体经济形势平稳背景下，与空调消费相关的宏观经济形势有利，给空调提供了较好的消费需求环境，主要体现在以下几个方面：

       1. 工业生产加快，企业利润快速增长。H1全国规模以上工业增加值同比实际增长6.9%，规模以上工业企业产销率达到97.5%。空调产品作为工业品，受益于整体工业增长的牵引，继续保持增长；

       2． 房地产投资增速下滑，商品房待售面积继续减少。今年1-5月，房地产开发投资首次出现回落，下降0.5个百分点，1-6月份继续回落0.3个百分点。上半年，房屋新开工面积85720万平方米，同比增长10.6%；全国商品房销售额59152亿元，同比增长21.5%。随着房地产政策的不断公布，调控效果已逐渐显现，房地产的高速增长不再持续，进入平稳增长阶段。对家电市场而言，房地产对家电的影响走向稳定和可持续发展，不是跳跃式的刺激。
   
       3． 市场销售增长加快。H1社会消费品零售总额172369亿元，同比名义增长10.4%。全国网上零售额31073亿元，同比增长33.4%。消费增长加快，为刺激空调需求释放提供了良好的环境条件。

       4． 居民收入稳定增长，农村居民收入稳定增加。全国居民人均可支配收入12932元，同比实际增长7.3%。其中，农村居民人均可支配收入6562元，同比实际增长7.4%。居民收入稳定是空调需求释放的基础。

       5． 供给侧改革继续深化。习近平总书记在2016年12月份的中央经济工作会议上指出，2017年是供给侧改革的深化之年。从需求侧到供给侧，家电企业转型变革迎来了新方向。供给侧解决“品质和服务”的问题，这对于已经进入到更新换代期的空调企业来说，供给侧的改革思路将加速去库存，逐步引导大家到优化消费结构，实现消费品不断升级的新思维中去。

       6． 高温天气刺激需求。5月以来中国北方地区，尤其是东北、华北出现了历史上少有的极端高温天气，炎热天气促使需求放量，为空调旺季销售提供了强劲动力。

      总结2017年H1，可以概括为5个特点：品牌竞争激烈，线下品牌格局相对稳定，阵营内出现分化；一、二级市场增速缓慢，三四级市场成主要角逐点；电商零售迅速发展为渠道变革提供借鉴；行业整体均价提升，线下线上价差缩小；变频技术成熟，市场继续下沉，一级能效产品快速普及，智能空调成下一个增长风口。

       2017年上半年，持续受上游供应链影响，钢材、铜、锌、铝及塑料等大宗材料都迎来了不同幅度的涨价。在原材料上涨的“蝴蝶效应”下，从今年元旦前夕开始，空调厂商也都纷纷上调了价格。

       高库存压力有所缓解。自2016年11月份开始，空调业库存增长速度加快，截止到2017年2月底，行业总库存规模突破3900万台，4月底，行业库存已超过4000万台，5月库存已经超过4500万台。5月以来，中国北方部分地区气温急剧拉升，提前来临的高温天气，催热了空调销售，促使空调市场提前进入了旺销模式，缓解了高库存压力。但6月以来，空调的主销区域华东、华南、西南一直是阴雨绵绵，而7、8月份的天气对空调走势又至关重要，目前来看，空调下半年的走势我们持谨慎乐观态度。

注：原文(英文)刊载于JARN杂志2017年8月期刊 （未完待续）